锂生产行业存在大规模工业机会，但中期供应有限

随着向电动或氢动力汽车的转换受到比以往任何时候都更严格的审查，锂正在成为至关重要的战略原材料。 第一个锂矿将于2027年在法国开放。 与铜和其他一些矿石一样，白色金属的生产和需求在很大程度上取决于宏观经济趋势和全球增长机会。 然而，尽管大多数 金属 价格自初夏以来有所下跌，但锂的价格仍然保持高位。 鉴于客户行业，特别是 汽车行业，短期前景喜忧参半，这一趋势尤其值得注意。 关键作用，高需求和供应跟不上锂是经济脱碳的重要组成部分：电动汽车中使用的电池主要由白色金属制成。 这种难以替代的资源在 2000 年代初由于储存能量所涉及的挑战而重新脱颖而出。 目前供应太有限，无法满足需求，而且由于缺乏投资而受到胁迫。 多年来，西方经济体很少关注其采矿供应。 此外，低碳出行行业得到政府支持的事实似乎可以保护锂免受全球增长起伏的影响。 最后，随着向低碳的过渡，全球需求在中长期内应继续上升。高度集中的资源和 生产链阿根廷、 玻利维亚和 智利 占世界资源的58%，远高于其他基本金属。 相比之下，13个国家占世界已探明铜储量的75%。 此外，全球锂产量也非常集中，以澳大利亚、智利和中国三巨头为主，占2021年全球产量的90%。 价值链更加集中在下游：2021年，中国提炼了全球60%的锂，占全球电池生产能力的77%，占全球电池组件制造的60%。现在的挑战是获得和保持具有高附加值的技能，以确保一个国家的工业主权，同时为公司提供强大的技术比较优势。欧洲汽车和工业电池制造商协会预测，到2030年，欧洲电池市场价值将达到350亿欧元，其中锂离子约占这一数字的一半。 欧洲的目标是到2030年实现电池生产自给自足，但不能完全依赖国家采矿项目。 从中期来看，澳大利亚似乎是其王牌。不确定性 特别是原材料和金属的高波动性可能最终影响锂价的走势。 这种波动性可以解释为与中国房地产业困难相关的需求的不确定性。 这些不利因素将对锂的价格波动产生影响。此外，矿业公司正在回归基于价值而不是数量的战略。 在看到由于 2022 年上半年价格上涨而导致盈利能力提高后，金属价格下跌和高能源成本促使矿业公司削减投资。 因此，锂公司应该依靠价格水平来维持盈利能力，同时在2023年全球经济衰退的背景下限制投资。 探索新的锂来源可能需要三到五年的时间，加上两到三年的矿石加工时间;这将不可避免地对中期供应量产生影响。中国对电池行业的任何支持也可能增加产量压力并推高锂价。 尽管对中国经济前景持悲观态度，但中国保持其在锂离子电池领域的比较优势的决心是毋庸置疑的。 如果中国利用金融杠杆来支持锂离子电池行业，将导致需求自发增长。最后，欧洲锂行业的未来存在很大的不确定性。 2035年禁止销售内燃机动力车辆的禁令是基于不成熟的再工业化计划：矿山项目和超级工厂。 欧洲的采矿项目可能会受到激烈的竞争，这增加了汽车制造商的压力，以及他们对生产锂电池和电池的国家的依赖。 在介质中…

资料来源：锂生产行业的大规模工业机会，但中期供应有限