การส่งออกสินค้าไทยเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม แต่ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากผลกระทบฐานที่ต่ํา
มูลค่าการส่งออกสินค้าไทยในเดือนสิงหาคม 2565 อยู่ที่ 23,632 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 7.5%YOY (เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน) ผลประกอบการดังกล่าวเพิ่มขึ้นจากการขยายตัว 4.3%YOY ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งนับเป็นการเพิ่มขึ้น 18 เดือนติดต่อกัน การขยายตัวส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนจากฐานที่ต่ําในปีก่อน นอกจากนี้ การเติบโตดังกล่าวสอดคล้องกับการส่งออกที่ไม่รวมทองคํา ซึ่งเพิ่มขึ้น 7.4%YOY เร่งตัวขึ้นจาก 4.7%YOY ในเดือนก่อนหน้า ในแง่ของการเติบโตตามฤดูกาลที่ปรับเทียบรายเดือนการส่งออกหดตัว -4.1%MOM_sa จากเดือนกรกฎาคม ในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2565 การส่งออกของไทยเพิ่มขึ้น 11% หากไม่รวมทองคําการส่งออกขยายตัว 9.4%
การส่งออกสินค้าอุตสาหกรรมเกษตรยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนการส่งออกหลักเนื่องจากอุปสงค์ทั่วโลกเพิ่มขึ้น ขณะที่การส่งออกยานยนต์ ชิ้นส่วน และส่วนประกอบกลับมาขยายตัวเป็นครั้งแรกในรอบ 8 เดือน
ข้อมูลการส่งออกสินค้าสําคัญพบว่า (1) การส่งออกสินค้าเกษตรหดตัวต่อเนื่องร้อยละ -10.3 หรือ -12.4%MOM_sa ผลิตภัณฑ์หลักที่ลากการเติบโตในช่วงเดือน ได้แก่ ผลไม้สด / แช่เย็น / แช่แข็ง / แห้งไปยังประเทศจีน ขณะที่การส่งออกไก่แปรรูป ไก่สด/แช่เย็น/แช่แข็ง และข้าวช่วยหนุนการเติบโต มองไปข้างหน้าการส่งออกข้าวไทยควรได้รับการสนับสนุนจากนโยบายควบคุมการส่งออกข้าวของอินเดียและค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงในช่วงที่เหลือของปี 2565 อย่างไรก็ตาม อุทกภัยในประเทศและพื้นที่เพาะปลูกที่ได้รับผลกระทบอาจทําให้ผลผลิตลดลง (2) การส่งออกสินค้าอุตสาหกรรมเกษตรเพิ่มขึ้น 27.6% แม้ว่าจะหดตัวตามฤดูกาลเมื่อเทียบเป็นรายเดือน -5.1%MOM_sa ผลิตภัณฑ์ที่สนับสนุนการเจริญเติบโตในระหว่างเดือน ได้แก่ น้ําตาลอาหารทะเลกระป๋องและแปรรูปและอาหารสัตว์ (3) การส่งออกสินค้าอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 9.2% แม้ว่าจะหดตัวตามฤดูกาลเมื่อเทียบเป็นรายเดือน -2.5%MOM_sa ผลิตภัณฑ์ต่างๆ ช่วยหนุนการเติบโตในช่วงเดือน เช่น ยานยนต์ ชิ้นส่วน และส่วนประกอบที่กลับมาขยายตัวครั้งแรกในรอบ 8 เดือน โดยเฉพาะรถยนต์นั่งส่วนบุคคล การส่งออกเครื่องปรับอากาศและชิ้นส่วนถูกกระตุ้นโดยคลื่นความร้อนที่รุนแรงในภูมิภาคต่างๆ การส่งออกวงจรรวมอิเล็กทรอนิกส์และอัญมณีและเครื่องประดับ (ไม่รวมทองคํา) ก็ดีขึ้นเช่นกัน ในทางตรงกันข้าม สินค้าที่ลากการเติบโต ได้แก่ เครื่องบิน ยานอวกาศและชิ้นส่วน ลูกปัดพลาสติก และเคมีภัณฑ์ และ (4) การส่งออกผลิตภัณฑ์แร่และเชื้อเพลิงหดตัวเป็นครั้งแรกในรอบ 18 เดือน ที่ -9.7% หรือ -27.1%MOM_sa หลังจากราคาน้ํามันดิบในตลาดโลกและสเปรดที่ลดลงจากจุดสูงสุด
การส่งออกไปยังจุดหมายปลายทางต่างๆ ยังคงชะลอตัวโดยเฉพาะจีน
การส่งออกไปยังจุดหมายปลายทางต่างๆ ส่งสัญญาณชะลอตัวลงอย่างชัดเจน โดย (1) การส่งออกไปยังจีนในช่วงเดือนหดตัว -20.1% ซึ่งนับเป็นการหดตัว 3 เดือนติดต่อกัน เมื่อเทียบรายเดือน การส่งออกไปยังจีนลดลง -3.5%MOM_sa ข้อมูลดังกล่าวสอดคล้องกับมูลค่าการนําเข้าโดยรวมของจีนในเดือนสิงหาคม ซึ่งทรงตัวที่ 0.3%YOY และต่ํากว่าประมาณการของตลาดที่ 1.1% (Bloomberg consensus) ตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่อ่อนตัวลง ได้แก่ มูลค่าการนําเข้าของจีนจากไทย ซึ่งแตะระดับต่ําสุดในรอบ 31 เดือนที่ -21.3% และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของจีนที่ลดลงต่ํากว่า 50 สินค้าหลักที่ทําลายการส่งออกไปยังจีนในช่วงเดือน ได้แก่ ผลไม้สด/ แช่เย็น/ แช่แข็ง/ แห้ง, เหล็ก, เหล็กและผลิตภัณฑ์, ลูกปัดพลาสติก และยานยนต์ ชิ้นส่วน และส่วนประกอบ (2) การส่งออกไปยังฮ่องกงลดลง -18.1% แม้ว่าจะดีขึ้นจากที่ลดลง -31.3% ในเดือนก่อนหน้า (3) การส่งออกไปยังสหรัฐฯ และ EU28 ในช่วงเดือนขยายตัวทั้งบนพื้นฐาน %YOY และ %MOM_sa อย่างไรก็ตามความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่สูงยังคงอยู่ในเศรษฐกิจดังกล่าว การส่งออกไปยังประเทศเศรษฐกิจดังกล่าวอาจชะลอตัวลงในช่วงข้างหน้า (4) การส่งออกไปยัง CLMV และ ASEAN5 ขยายตัว 41.1% และ 5.8% ตามลําดับ อย่างไรก็ตาม การส่งออกไปยังภูมิภาคดังกล่าวหดตัวตามฤดูกาลเมื่อเทียบเป็นรายเดือนที่ -0.6%MOM_sa และ -7.9%MOM_sa ตามลําดับ สรุปแล้วหลังจากพิจารณาแรงสนับสนุนที่จางหายไปจากผลกระทบพื้นฐานแล้วยังมีสัญญาณการชะลอตัวที่ชัดเจนขึ้นแม้ว่าการส่งออกจะเติบโตดีขึ้นในหลายจุดหมายปลายทางที่สําคัญ
การเติบโตของการนําเข้าชะลอตัวลงเล็กน้อยทําให้ดุลการค้า (ตามเกณฑ์ศุลกากร) อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง
มูลค่าการนําเข้าในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 27,848.1 ล้านเหรียญสหรัฐเพิ่มขึ้น 21.3% ซึ่งเป็นอัตราที่ลดลงจาก 23.9% ในเดือนก่อนหน้า ในแง่ของการเติบโตตามฤดูกาลที่ปรับเมื่อเทียบเป็นรายเดือนการนําเข้าขยายตัว 1.7% MOM_sa จากเดือนกรกฎาคม ในเดือนสิงหาคมการนําเข้าเพิ่มขึ้นในเกือบทุกหมวดหมู่หลักนําโดยการนําเข้าเชื้อเพลิงที่มีการเติบโต 77.4% อย่างไรก็ดี การนําเข้ายานพาหนะและการขนส่งลดลง -4.5% การขาดดุลการค้าระหว่างเดือนอยู่ที่ 4,215.4 ล้านเหรียญสหรัฐ เนื่องจากการส่งออกในช่วงเดือนทรงตัว ในขณะที่การนําเข้ายังคงพุ่งสูงขึ้น ในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2565 การนําเข้าเพิ่มขึ้น 21.4% ในขณะที่การขาดดุลการค้าลดลงเหลือ 14,131.7 ล้านเหรียญสหรัฐ
อีไอซีคาดการณ์การส่งออกของไทยจะขยายตัวต่ําที่ 2.5% ในปี 2566 จากภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว
แม้ว่าการส่งออกของไทยจะออกมาดีในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2565 แต่สัญญาณการชะลอตัวที่ชัดเจนขึ้นในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม อีไอซีคาดว่าการส่งออกน่าจะชะลอตัวต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี 2565 และ 2566 จากความไม่แน่นอนจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกและความเสี่ยงจากภาวะถดถอยของเศรษฐกิจของประเทศคู่ค้าหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งจีนจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากปัจจัยทั้งภายในและภายนอก รวมถึงการดําเนินการตามกลยุทธ์ Zero-covid อย่างต่อเนื่อง สภาพอสังหาริมทรัพย์ที่สั่นคลอน ภัยแล้ง และอุปสงค์โลกที่ชะลอตัว นอกจากนี้ สหรัฐฯ และยุโรปควรเห็นสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวซึ่งได้รับแจ้งจากสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อที่สูงและการคุมเข้มนโยบายการเงินที่ก้าวร้าว แม้ค่าเงินบาทที่ผันผวนอาจอ่อนค่าลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ และอาจช่วยหนุนการส่งออกของไทยไม่ให้ลดลงต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ในช่วงที่เหลือของปี 2565 ด้วยเหตุนี้ อีไอซีจึงปรับเพิ่มประมาณการการส่งออกของไทย (เกณฑ์ศุลกากร) สําหรับปี 2565 เป็น 6.3% (ประมาณการเดิมในเดือนมิถุนายนที่ 5.8%) ขณะที่ปี 2566 อีไอซีคาดการณ์ว่าการส่งออกสินค้าไทยน่าจะชะลอตัวลงเหลือ 2.5% หลังเศรษฐกิจโลกชะลอตัว และภาวะเงินเฟ้อสูงซึ่งจะทําให้กําลังซื้อและอุปสงค์ในประเทศคู่ค้าอ่อนแอลง อย่างไรก็ดี อีไอซีมองว่าการส่งออกในปี 2566 น่าจะขยายตัวตามการผลักดันด้านราคา ในขณะที่ปริมาณการส่งออกน่าจะอ่อนตัวลงตามภาวะเศรษฐกิจในแต่ละประเทศคู่ค้า
